Стойте далеч от безумната оценка на IPO на Ferrari

Забележка на редактора: Тази история е променена, за да отразява корекция в символа за отметка от FERI на RACE. Извиняваме се за грешката.

най-добрите евтини акции за инвестиране през 2018 г.

За да перифразираме Бенджамин Греъм, когато купувате акция, направете това, което бихте направили в хранителен магазин. Тоест винаги задавайте въпроса колко?

Стойте далеч от IPO на FerrariПо някакъв начин обаче, що се отнася до IPO на Ferrari, инвеститорите не мислят за цената.





Вместо това инвеститорите си мислят: Кой се интересува от цената; това е Ферари! Но неотчитането на цената на акциите на Ferrari е в най-добрия случай погрешна стратегия.

  • 8 горещи запаси, които да изхвърлите възможно най-скоро

Преди да влезете във всичко за Ferrari IPO, нека изритаме гумите и ще видим дали това пътуване си струва.



най-добрите стотинки за инвестиция през 2016 г.

Ферари IPO: Бързи факти

  • Първото публично предлагане на Ferrari ще се проведе днес, а акциите на RACE ще се търгуват на NYSE от сряда.
  • Застрахователи на IPO на Ferrari, UBS Group (UBS), BofA Merrill Lynch (BAC) и Сантандер (SAN) , се стремят да съберат около 1 милиард долара. Това отразява цена от $ 48 до $ 52 на акция и оценка на 9,8 милиарда долара за Ферари.
  • Ferrari наскоро прогнозира, че възнамерява да увеличи производството в рамките на една година, до 10 000 автомобила от сегашните 7000.
  • Основните заинтересовани страни са Пиеро Ферари и Фиат Крайслер Автомобили (FCAU). След IPO, Piero Ferrari, синът на основателя на Ferrari, Enzo Ferrari, ще притежава 10%. FCAU, компанията майка, ще бъде разреден до приблизително 80%.

Печалбите на Ферари срещу оценка

Сега, след като очертахме основите, нека разгледаме по-задълбочено финансите на IPO на Ferrari.

Последният доклад на компанията годишни резултати от 2,76 милиарда евро (около 3,13 милиарда долара) приходи отразяват ръст от 18% на годишна база. За пет години (2010-2014) ръстът на приходите е средно 11%, което е доста прилично. За същия период ръстът на печалбите е средно 8%.

Ферари IPO
Щракнете, за да увеличите сега, нека бъдем напълно ясни; това са доста солидни резултати. Проблемът? Съмнително е, че те могат да станат много по-добри.



Оценката от 9,8 милиарда долара в сравнение с нетна печалба от около 300 милиона долара за 2014 г. отразява съотношението цена-печалба от 33. Това е много по-високо от аналозите в индустрията и дори по-високо от компания като Apple (AAPL), което няма ограничения за растеж.

билети за Macy Day Parade 2016

Нека вземем предвид хипнотата на Ferrari, че тя ще увеличи производството до 10 000. Ако печалбите растат според плана, P / E на Ferrari ще спадне до 23, което все още е доста високо.

Освен това е малко вероятно Ferrari да може да увеличи производството (с около 40%) толкова бързо. Особено като се има предвид, че през последните пет години производството се е увеличило средно само с 2% годишно.

Освен това, помислете за това, от най-новите му SEC подаване , част от стратегията на Ferrari е да ограничи производството. Това означава, че растежът на приходите не може да скочи твърде бързо и същото важи и за печалбите. И така, защо да плащаме премия за много по-висок растеж, който далеч не е гарантиран?

Сигурно се чудите за бизнеса на Формула-1 на Ferrari и свързаните с него мърчандайзинг - питате се дали това може да промени играта.

как да закупите запаси от петрол точно сега

Въпреки че този сегмент в крайна сметка представлява приблизително 17% от приходите, това се изразява в по-малко от 1% в ръста на приходите през годината.

Така че наистина, извън автомобилите му, няма уайлд кард за Ферари.

Изчакайте RACE Stock да се понижи

Повечето хора биха искали да притежават Ferrari. В крайна сметка това са нещата от мечтите, нали? Направете си услуга и си купете хубав плакат на Ferrari или мини модел. Просто не очаквайте IPO на Ferrari да се движи по NYSE като Тестароса извън стартовата линия.

Изчакайте рекламата да изтече и запасите на RACE да се търгуват по-ниско. Тогава и само тогава можете да разчитате, че двигателят за растеж на Ferrari ще ви даде стойност.

Към момента на написването Лиор Алкалай не е имал позиция в нито един от гореспоменатите ценни книжа.

Още от InvestorPlace

  • Печалбите на IBM: Това е най-голямата заплаха за акциите на IBM в момента
  • Match Group IPO: Може ли да привлече инвеститорите за IPO?
  • Първи данни: Най-голямото IPO за годината дебютира с глупак