VXX: Къщата винаги печели с волатилност ETF

Изберете любимите си казино заместници - зарове, рулетка, черен валет. Всяка от тези игри включва малко умения и късмет, за да напуснете масата с повече пари, отколкото сте започнали. Независимо от това, всеки комарджия знае, че престоя в добре дошли ще доведе до трагични резултати.

кои са най-високите дивиденти, изплащащи запасите от сини чипове

Казано по-просто: За достатъчно дълъг период от време къщата винаги печели.

Същата тази философия може да се приложи и към фондове като iPath S&P 500 VIX Краткосрочни фючърси TM ETN ( VXX ), които проследяват фючърсите за променливост. Тези индекси могат да изпитат пристъпи на остри митинги, които ускоряват пулса и разширяват зениците ви, но те също така са довели до постоянно унищожаване на богатството през последните седем години.





Чарли Билело, директор на научните изследвания в Pension Partners, наскоро публикува следния набор от данни за VXX. Тази борсова борса е най-големият и най-добре познат продукт, който проследява индекса на фючърсите с дълга волатилност.

The Индекс на волатилност на CBOE VIX (VIX) е създаден като начин за измерване на страха и алчността на пазара чрез изчисляване на активността на опциите. Като чист индекс това работи сравнително гладко, за да се измери цялостното позициониране на инвеститорите, тъй като те се стремят да добавят или намаляват риска чрез излагането им на акции чрез пазара на опции. Волатилността има тенденция да се разширява, когато акциите спаднат и се свият, когато растат.

VIX S&P 500 SPX



Същата тази философия обаче се сблъсква с различни проблеми, когато се прилага към търгуем инвестиционен инструмент като VXX. Тъй като инвестира във фючърсни договори, VXX е обект на безброй структурни проблеми, които включват разпадане на времето, контанго, свиване на договори и такси.

VXX

Почти трябва да сте математически гений, за да разберете истински основните рискове и ежедневните колебания на цените, които движат този фонд. Това ниво на сложност е далеч извън моите умения и противоречи на личната ми философия поддържане на управлението на портфейла просто .

  • 10-те най-добри индексни фонда, които да купувате в момента

Лудостта е, че въпреки всички тези проблеми, VXX е обичан от търговците с ревност на комарджия, за да го удари. Yahoo Finance изброява средно три месеца ежедневно обем на търговия на 66 милиона акции. Според уебсайта на компанията за фондове, VXX в момента разполага с 1,54 милиарда долара общо активи. Това е голяма убеденост в продукт, който е постоянен главоболие за повечето инвеститори, които са се опитали да го използват.

трите супер валути утре

Можете ли да печелите пари с VXX?

Абсолютно. Но трябва да влезете, да излезете и да продължите напред с малко умения и много късмет.

home depot черен петък 2018 часа

Импулсът да заложите срещу пазара и да успеете в тези фондове е силен привличане. Трябва обаче да се смекчи със съзнанието, че времето на пазара е достатъчно трудно, без да се опитвате да се справите сложни сили, които работят при фондове за променливост при най-добрите обстоятелства.

За тези, които искат да хеджират част от портфолиото си и са обмисляли фонд за променливост за този процес, може би бих предложил обратен фондов фонд вместо това. The ProShares Short S&P 500 ETF ( SH ) например е превозно средство, което е по-лесно за разбиране и ви позволява гъвкавост намалете прякото си излагане на спад в други дълги позиции . Има обратни ETF, които проследяват Nasdaq-100 , Ръсел 2000 както и международни индекси.

Друга стратегия е да преминете към пари в брой и вместо това да изчакате забелязан спад. По този начин, ако грешите, не съставяте грешките си, като губите пари, когато пазарът се повишава по-високо. Единственото нещо, което губите, като сте в брой, е възможност.

Да знаете какво притежавате и защо го притежавате е важен компонент на всеки успешен план за управление на портфейла. Ето защо се научих да стоя далеч от фондовете за променливост за себе си и клиентите си.

Още от InvestorPlace